A Euforia já toma conta do mercado? Sinais na rede Bitcoin dizem ainda não

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pesar da Extrema Ganância indicada pelo index medo/ganância, análise em cadeia ainda mostra sinais positivos de acumulação.

Historicamente nas altas de preço parabólica nos mercados de touro do Bitcoin é possível identificar o comportamento de distribuição, enquanto quem compra á mercado e se alavanca com grande parte do capital são detentores de curto prazo, especuladores ou até mesmo novatos.

Nestes momentos a irracionalidade toma conta do mercado e a opinião da massa é continuação de alta, até que… é bear market e já estão vendendo no prejuízo, como em $30,000.

Na cadeia, utilizando Análise on-chain, a identificação do comportamento histórico de grandes players é distribuir, ou seja, vender durante subida exponencial. Lado oposto da opinião da maioria do mercado.

A leitura e os sinais na cadeia antecipam a direção Macro que o mercado vai tomar, mas isso não acontece no curto prazo, já que é uma conjuntura de dados/sinais para formar o desenho Macro geral do mercado.

Taxa de Financiamento em todas Exchanges (Gráfico 1D)

A Euforia ainda está chegando, o momento em que alavancagem é o guia do Gerenciamento de Risco da maioria. Apesar do preço subir 94% em apenas 85 dias, eu diria que é apenas o começo.

Em toda a recuperação de preço até a faixa atual, Bitcoin voltando a cotar muito perto do seu último topo histórico, as taxas de financiamento estão abaixo do nível médio em que indica subidas exponencias de preço, ou seja, ainda não há irracionalidade no mercado e não estamos na fase de Euforia, porém próximo.

Indicador de Mercado UTxO LTH_SOPR

Historicamente em corrida de touros Bitcoin, detentores de longo prazo realizam lucro em posições de forma parabólica. LTH não foi muito além de 11x, ainda.

Indicador de Mercado UTxO LTH_SOPR

2013 ou 2017 o indicador chegou a bater acima de 50x, ou seja, grande realização de lucro.

Detentores de curto prazo também realizam lucro durante subida exponencial, já que é “alta infinita”. STH mensura apenas esse grupo. A região em Vermelho (1.20+) é atingida antes do ciclo de alta terminar.

Indicador de Mercado UTxO STH_SOPR

A indicação é clara, Euforia neste momento ainda não está ocorrendo. O choque de oferta é o fator fundamental na evolução do bull market do Bitcoin. As pessoas não querem comprar barato, elas querem comprar apenas quando está subindo.

O medo fala muito mais alto, já que é preciso estudar os fatores que movem o preço e levam o mesmo ciclo comportamental em volta da Economia Bitcoin.

Indicador de Mercado UTxO STH_SOPR

2013 e 2017 é visto o mesmo comportamento no indicador, são movimentos históricos e cíclicos. Claro que a leitura na cadeia não impacta o preço no curto prazo, mas é seu guia. Navegue a favor da maré, sempre.

Além da grande recuperação e aproximação do topo histórico, outro ponto positivo dentro da Economia Bitcoin é sua força computacional, Hashrate também aproximando-se do seu último recorde histórico, antes da proibição da China.

Força Computacional da rede Bitcoin, Hashrate (Gráfico 1D)

Apenas 16% do All Time High e uma incrível valorização de 200% desde final de junho. A grande parte dos mineiros haviam feito caixa antes do último topo histórico no preço do Bitcoin, antes da proibição de minerar em território Chinês.

Historicamente, aos mineiros realizarem uma grande saída em massa, ou seja, grande volume de venda sendo realizado por eles, é de se esperar um topo próximo nos preços.

A venda em massa agora em 2021, atingindo pico acima da média em vermelho no indicador MPI aconteceu antes da proibição dos mineiros na China, antes do último recorde histórico de preços.

Indicador MPI (Miners Position Index)

Os preços do Bitcoin cotavam cerca de $50,000 quando aconteceu a recente venda em massa dos mineiros, indicado pelo MPI. Em agosto, como visto no tweet, o pico no indicador mostrou muito maior em relação agora, isso porque foi atualizado as novas carteiras de piscinas de mineração pela CryptoQuant desde o bloco Gênesis.

Como mostrado acima a mudança ocorreu em novas carteiras 1thash e poolin, isto alterou o volume de saída naquele período, já que há nova base de dados com novos endereços de carteiras. O sinal do indicador não está invalidado, já que ocorre picos acima da média em Vermelho, indicando venda em massa de mineiros.

O momento atual sugere que os mineiros estão acumulando, esperando novos patamares de preço para realizar venda? Possivelmente. A caixa Amarela no indicador ocorreu durante os mercados de ursos. Os mineiros estão mais otimistas como nunca!

Agora, olhando apenas para o preço e seu comportamento desde 2010. Qual conclusão chegamos?

Os Ursos vão ver Bitcoin quebrar $65,000 e continuaram esperando por $25,000 – $20,000. 100 mil dólares são inevitáveis neste ciclo para Bitcoin.

Os últimos recordes históricos, anterior ao último evento Halving, não são testados após a quebra e início do próximo ciclo com base no fluxo e redução pela metade da oferta. Este efeito ocorre de forma cíclica já que os eventos de redução são pré-definidos desde o bloco Gênesis.

De acordo com o MVRV, valor de mercado dividido por valor realizado, não há irracionalidade no mercado, o momento atual visto nas outras corridas de touros, sugere retomada de preços acima do último recorde histórico muito em breve.

É importante manter atualizado o comportamento dos indicadores cíclicos apresentados, além dos sinais comportamentais cujo ação advém motivacional ou emocional. Com isto dito, a conjuntura Macro do mercado é desenhada, afim de aumentar a precisão probabilística em relação ao momento atual no Bitcoin.

Os dados em geral são muito otimistas, apesar da rápida retomada do preço no curto prazo desde o suporte principal em $30,000. O efeito disso é o choque de oferta ocorrendo na cadeia, impactado pelo evento Halving que aconteceu a pouco mais de 1 ano. Não é preciso grandes volumes ou Euforia para que haja grandes valorizações.

A quebra de últimos topos históricos no Bitcoin traz consigo o ínfimo sentimento pessimista a virar, além de especuladores/novatos prontos para comprar no momento em que mais gostam. Quando tudo está no verde. Prepara-se, este momento está próximo.

 

  • Ao clicar na legenda dos gráficos você é redirecionado direto para a CryptoQuant e pode visualizar o gráfico ao vivo.





Fonte: R7