Os recebíveis de cartão de crédito começam a desempenhar um papel mais amplo na concessão de crédito entre empresas. Antes utilizados quase exclusivamente em operações de antecipação realizadas por bancos e adquirentes, esses ativos passam a ser empregados como garantia em negociações comerciais, permitindo que fornecedores, distribuidores e indústrias ampliem o financiamento aos clientes com menor exposição ao risco.
A mudança foi impulsionada por avanços regulatórios que devolveram aos estabelecimentos comerciais a gestão de seus próprios recebíveis. Com isso, ativos que permaneciam concentrados no sistema financeiro tradicional passam a integrar estratégias de crédito ao longo das cadeias produtivas.
O potencial desse mercado é expressivo. De acordo com a Associação Brasileira das Empresas de Cartões de Crédito e Serviços (Abecs), as transações com cartões de crédito, débito e pré-pagos movimentaram R$ 1,1 trilhão no primeiro trimestre de 2026, volume 8,3% superior ao registrado no mesmo período do ano anterior.
Na avaliação da Tokeen, empresa especializada em estruturação, integração e gestão de recebíveis, a utilização desses ativos pode liberar bilhões de reais em operações comerciais que atualmente deixam de ser realizadas por restrições de crédito.
“O que muitas vezes impede uma venda de acontecer não é a falta de demanda, mas a falta de crédito. O estabelecimento comercial possui um ativo legítimo, previsível e recorrente nos seus recebíveis de cartão, mas historicamente esse ativo ficou concentrado em operações de antecipação conduzidas por instituições financeiras e adquirentes. Hoje, existe a oportunidade de utilizá-lo de forma muito mais estratégica”, afirma José Tosi, sócio e cofundador da Tokeen.
Segundo o executivo, a novidade tende a beneficiar especialmente empresas que precisam ampliar as vendas sem elevar proporcionalmente o risco de inadimplência. O uso de recebíveis registrados como garantia permite conceder crédito de maneira mais segura e eficiente, além de fortalecer o relacionamento comercial entre os diferentes elos da cadeia produtiva.
“A indústria não nasceu para fazer análise de crédito. Ela nasceu para produzir, distribuir e vender. Quando consegue utilizar recebíveis registrados como garantia para apoiar decisões de crédito, passa a conceder limites de forma mais segura, rápida e eficiente, permitindo ampliar vendas e fortalecer toda a cadeia comercial. Um distribuidor que vende para centenas de pequenos varejistas pode utilizar os recebíveis registrados desses estabelecimentos como suporte para ampliar seus limites de crédito”, explica.
Além de facilitar a concessão de crédito, a utilização de ativos registrados contribui para automatizar processos financeiros, ampliar a rastreabilidade das operações e aprimorar a avaliação do risco de crédito, proporcionando maior previsibilidade para financiamentos e outras modalidades de crédito empresarial.
Para Raphael Zamariam, diretor-geral da Tokeen, a digitalização dos ativos financeiros inaugura uma nova etapa na circulação de crédito na economia. “Estamos vivendo uma transformação importante. Recebíveis que antes eram vistos apenas como pagamentos futuros passam a ser utilizados como instrumentos capazes de viabilizar novos negócios, fortalecer cadeias de fornecimento e ampliar o acesso ao crédito de forma mais eficiente. Isso cria um ciclo positivo para toda a economia. E estamos apenas no começo. Recebíveis de Cartão de Crédito e a Duplicata Escritural são os debutantes de uma agenda que o mercado chama de Open Asset, que busca ampliar a utilização de diferentes ativos em operações de crédito, financiamento e geração de negócios”, afirma.
Na visão da empresa, a evolução para um ambiente financeiro mais digital, integrado e transparente deve consolidar os recebíveis como um dos principais instrumentos de estruturação de operações de crédito. A tendência é que esses ativos assumam um papel crescente na gestão de riscos, na concessão de financiamentos e no desenvolvimento de novos modelos de negócios.
Criada por executivos com experiência nos mercados de crédito, capitais e tecnologia financeira, a Tokeen desenvolve soluções para identificar, monitorar e integrar recebíveis registrados por meio de tecnologia proprietária e APIs conectadas a diferentes plataformas. A proposta é transformar esses ativos em instrumentos mais eficientes para ampliar o acesso ao crédito, fortalecer a gestão de riscos e apoiar o crescimento sustentável das empresas.
